CWG资讯：低于预期的CPI数据提振了市场降息预期，美元指数短线回落，金价创10周来首次周线

 

CWG Markets市场资讯2025年10月27日（周一）：

 

汇讯摘要：

上周五，低于预期的CPI数据提振了市场降息预期，美元指数短线下跌，随后稍有回升，最终收涨0.02%，报98.94，结束三连跌。基准的10年期美债收益率收报4.0230%，对美联储政策利率敏感的2年期美债收益率收报3.4860%。

 

在全球经济风云变幻的当下，黄金作为传统避险资产，正面临着多重因素的拉锯。周一（10月27日）亚市盘初，现货黄金价格一度大幅低开，跳空下跌近50美元至4063.80美元/盎司，这不仅仅是市场情绪的瞬间释放，更是国际贸易局势、地缘政治动态、货币政策预期以及股市表现等多方面力量交织的结果。尽管短期内金价承压明显，市场看涨情绪明显降温，但美联储降息的支撑和潜在的地缘风险残留，让投资者对黄金的长期走势保持谨慎乐观。

 

美国的制裁促使石油巨头在短期内暂停购买俄罗斯石油，WTI原油最终收跌0.5%，报61.43美元/桶；布伦特原油最终收跌0.41%，报65.68美元/桶。

 

前日公布数据与消息：

美元上周五几乎持平，此前新的通胀数据显示，9月份美国消费者物价涨幅低于预期，这使得美联储仍有望在本周再次降息。

 

美国9月消费者物价指数(CPI)环比上涨了 0.3%，同比上涨了 3.0%。接受路透访查的经济学家预计，上个月的消费价格指数上升了 0.4%，同比上升了 3.1%。美元指数纽约尾盘下跌0.021%，报98.934点，此前一度下跌多达0.2%，但上周仍小幅上涨。

 

Bannockburn Capital Markets 首席市场策略师Marc Chandler说：整体CPI比预期的要疲软一些，美元应声遭到抛售，尽管在报告发布前，市场几乎已经100%地相信美联储不仅会在本周，而且会在12月降息。尽管政府停摆导致经济数据缺失，但还是公布了 CPI 报告。该数据用于社会保障局计算数百万退休人员和其他福利领取者的生活费用调整，本来应于10月15日公布。

 

欧元兑美元纽约尾盘报 1.163 美元，涨幅为 0.06%。上周五的一项调查显示，在欧元区服务业的带动下，欧元区10月份的商业活动增长速度快于预期。

 

在加拿大安大略省发布的一则广告中，引用了美国前总统里根批评关税的录音，美国总统特朗普因此宣布终止与加拿大的所有贸易谈判，令人们对贸易战的担忧再次成为议程焦点。加元兑美元尾盘小幅走低1.40 加元，但市场整体反应相当平淡。

 

美国因俄罗斯在乌克兰的战争而对俄罗斯两大石油公司实施的新制裁推高了油价。这拖累了包括日元在内的与石油进口相关的货币。日元的命运还与日本新首相高市早苗的政策息息相关。外界普遍认为高市是财政和货币鸽派人士。

 

日元/美元走软至两周低点，最新报152.85 日元。上周五公布的数据显示，日本9月全国核心消费者物价指数(CPI)同比上升2.9%，高于日本央行2%的通胀目标，使市场保持对近期加息的预期。

 

熟悉计划的政府消息人士上周三表示，高市正在准备一项可能超过去年920亿美元的经济刺激计划，以帮助日本家庭应对通胀。

 

英镑兑美元下跌0.15%，报1.33美元，此前英国公布的零售销售数据强于预期。上周英镑下跌了约1%，此前疲软的通胀数据使投资者增加了对英国央行今年降息的预期。

 

油价上周五下跌，因市场开始怀疑特朗普政府是否会严格执行对俄罗斯两大石油公司的制裁。布伦特原油期货收跌0.1%，报每桶65.94美元；美国原油期货下跌0.5%，收报每桶61.50美元。

 

两大指标原油早盘均上涨，延续了上周四宣布制裁后超过5%的涨幅，但在交易的最后两个小时有所回落。两大指标原油上周仍上涨逾7%，创下6月中旬以来的最大单周涨幅。

 

Again Capital LLC合伙人John Kilduff表示：“人们再次怀疑这些制裁是否会像所说的那样严厉。”

 

美国总统特朗普对俄油和卢克石油实施制裁，以向俄罗斯总统普京施压，要求其结束乌克兰战争。

 

这两家公司合计占全球石油产量的5%以上。2024年，俄罗斯是仅次于美国的全球第二大原油生产国。业内人士称，作为俄罗斯海运原油最大买家的印度炼油厂将大幅削减俄罗斯原油进口量。

 

Rystad Energy石油市场分析副总Janiv Shah在一份给客户的报告中表示：流向印度的原油尤其面临风险。

 

科威特石油部长表示，石油输出国组织（OPEC）将准备通过提高产量来弥补市场上的任何短缺。

在美国公布通胀数据略低于预估，强化了美联储降息的预期后，金价上周五收窄跌幅，但创下10周来的首次周线下跌。

 

现货金下跌0.2%，报每盎司4118.29美元，盘初一度大跌近2%。金价上周累计下跌超过 3%。12月交割的美国期金收低0.2%，报每盎司4137.8美元。

 

独立金属交易商Tai Wong说，由于9月份核心 CPI 低于预期，黄金和白银回升，但这可能不足以完全抑制上周的跌势。价格走势表明，黄金，尤其是白银，在盘整之前需要再走低一段。

 

现货金周一触及4381.21美元的纪录高位，但此后下跌超过6%，原因是投资者获利了结，以及贸易紧张局势缓和的迹象抑制了避险需求。

 

现货白银报48.65美元/盎司，下跌0.6%，周跌幅超过6%。美国劳工部数据显示，截至9月份的12个月内，美国消费者物价上涨3.0%，略低于经济学家预期的3.1%。

交易商预计美联储几乎肯定将在本周的会议上降息，并预计将在 12 月再次降息。降息会降低了持有黄金等非孳息资产的机会成本。

 

受地缘政治和贸易紧张局势、央行强劲买盘和美国降息预期等因素影响，今年以来金价已累计上涨了55%。

其他贵金属中，铂金下跌1%，至1608.77美元；钯金下跌0.5%，至1450.05美元。

 

美元指数技术分析：

美指上周五上涨在99.10之下遇阻，下跌在98.70之上受到支持，意味着美元短线上涨后有可能保持下跌的走势。如果美指今天上涨在99.15之下遇阻，后市下跌的目标将会指向98.75--98.55之间。今天美指短线阻力在99.10--99.15，短线重要阻力在99.25--99.30。今天美指短线支持在98.75--98.80，短线重要支持在98.55--98.60。

 

欧元/美元技术分析：

欧美上周五下跌在1.1600之上受到支持，上涨在1.1650之下遇阻，意味着欧美短线下跌后有可能保持上涨的走势。如果欧美今天下跌在1.1600之上企稳，后市上涨的目标将会指向1.1650--1.1675之间。今天欧美短线阻力在1.1645--1.1650，短线重要阻力在1.1665--1.1670。今天欧美短线支持在1.1600--1.1605，短线重要支持在1.1575--1.1580。

 

黄金技术分析：

黄金上周五下跌在4045.00之上受到支持，上涨在4145.00之下遇阻，意味着黄金短线下跌后有可能保持上涨的走势。如果黄金今天下跌在4055.00之上企稳，后市上涨的目标将会指向4155.00--4199.00之间。今天黄金短线阻力在4154.00--4155.00，短线重要阻力在4198.00--4199.00。今天黄金短线支持在4055.00--4056.00，短线重要支持在4000.00--4001.00。

 

主要财经数据：

 

 

财经大事件:

 

 

市场波动：

美国股市收盘：美股道指收涨1.02%，标普500指数涨0.79%，纳指涨1.15%，均创历史新高。福特汽车(F.N)大涨12%。芯片股走强，英特尔(INTC.O)涨0.31%，AMD(AMD.O)涨7.6%，Alphabet(GOOG.O)涨2.6%。纳斯达克中国金龙指数收涨0.2%，文远知行(WRD.O)涨5.1%，阿里巴巴(BABA.N)涨1.5%。

欧洲股市收盘：欧洲主要股指多数收涨，德国DAX30指数收涨0.13%；英国富时100指数收涨0.7%；欧洲斯托克50指数收涨0.11%。

贵金属收盘：现货黄金全日震荡下行，在美国公布通胀数据后跌幅收窄，最终收跌0.34%，收报4112.1美元/盎司，录得十周以来首度周线收跌；现货白银最终收跌0.47%，报48.61美元/盎司。

 

CWG后市预测：

美元今天短线以逢高做空为主，破位止损，有盈利30个点以上就设好止赢，在美国开市前撤出所有没有成交的挂单。本策略适合保证金，实盘可作参考。

美元指数：可以在99.15---98.75的区间上限卖出，有效破位20个点止损，目标在区间的下限。

欧元/美元：可以在1.1650---1.1600的区间下限买入，有效破位25个点止损，目标在区间的上限。

英镑/美元：可以在1.3355---1.3270的区间下限买入，有效破位35个点止损，目标在区间的上限。

美元/瑞郎：可以在0.7975---0.7940的区间上限卖出，有效破位25个点止损，目标在区间的下限。

美元/日元：可以在153.20---152.40的区间上限卖出，有效破位35个点止损，目标在区间的下限。

澳元/美元：可以在0.6530---0.6490的区间下限买入，有效破位25个点止损，目标在区间的上限。

美元/加元：可以在1.4035---1.3970的区间下限买入，有效破位35个点止损，目标在区间的上限。

黄金：可以在4155.00---4055.00的区间下限买入，有效破位20美元止损，目标在区间的上限。

 

 

 

 

提醒大家注意一下，如果当天策略首先达到预期的平仓目标，求稳的投资者可以放弃当天的操作计划。投资者在实际执行本策略的时候，可以提前5--10个点开始布置相应的仓位，但止损的价位应该不折不扣的执行。

 

依据本策略做单，当有30个点以上的盈利的时候请做好平价保护，也可以获利了结，千万不要让盈利单变成亏损单。

 

建仓标准：风险承受能力在20%以下，每2000美元做单0.1手就可以；风险承受能力在20%--50%之间，每1000美元做单0.1手就可以；风险承受能力超过50%以上，每1000美元做单0.2--0.3手就可以。

 

本文所含内容及观点仅为一般信息，并未有将您的投资目标、财务状况和投资需求考虑在内。任何引用历史价格波动或价位水平的信息均基于我们的分析，并不表示或证明此类波动或价位水平有可能在未来重新发生。部分研究报告预测仅代表分析师个人观点，不作为投资建议，敬请广大用户者理性投资，注意风险。如果您有任何疑问，请寻求独立顾问的建议。